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中国大学MOOC投资学作业答案

投资学

学校: 九八五题库

学校: 超星学习通

题目如下：

1. 1. ( ) 是期望收益与风险之间的关系

A. 套利定价理论

B. 资本资产定价模型

C. 套利定价理论与资本资产定价理论

D. 套利定价理论和资本资产定价模型都不是

答案: 套利定价理论与资本资产定价理论

2. 2. 考虑两个因素的多因素套利定价理论，股票A的期望收益率是17.6%,因素1的β值是1.45.因素2的β值是0.86,因素1的风险溢价是 3.2%,无风险收益率 5%,如果不存在套利机会那么因素2的风险溢价大约是多少? ( )

A. 9.26%

B. 3%

C. 4%

D. 7.75%

答案: 9.26%

3. 3. 利用单因素套利定价理论，资产组合A的β值是1.0，期望收益率是16%；资产组合B的β值是0.8，期望收益率是12%。无风险利率是6%。如果你想通过套利机会获利，你应该对资产组合( )采取空头头寸，对资产组合( )采取取多头头寸。

A. B；B

B. A；B

C. B；A

D. A；A

答案: B；A

4. 4. 当背离均衡价格关系时，投资者就将拥有一个尽可能大的头寸，这是（ ）的例子。

A. 资本资产定价模型

B. 无风险套利

C. 均方差有效边界

D. 证券市场线

答案: 无风险套利

5. 5. 套利定价理论不同于单因素CAPM模型，是因为套利定价理论( )

A. 更注重市场风险

B. 将分散投资的重要性降到最低

C. 承认多种非系统风险因素

D. 承认多种系统风险因素

答案: 承认多种系统风险因素

6. 6. 利用证券错误定价获取无风险经济利益，这被称为 ( )

A. 套利

B. 资本资产定价

C. 因子分析

D. 基本面分析

E. 技术分析

答案: 套利

7. 7. 术语“套利”是指（ ）

A. 在低价时买入，在高价时再卖出

B. 在高价时做空，在低价时再买入

C. 获取无风险经济利益

D. 协商以获取有利的经纪费

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8. 8. 利用单因素套利定价理论，股票A和股票B的预期收益率分别为15%和18%，无风险利率是6%，股票B的β值为1.0，如果排除套利机会，股票A的β值为()

A. 0.67

B. 1

C. 1.69

D. 0.75

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9. 9. 考虑一个风险组合，年末现金流为 70000 美元或 200000美元，两者概率相等。短期国债利率为6%。如果追求风险溢价为8%，你的期望收益率是（ ），你愿意支付的投资金额为（ ）。

A. 8%，118421

B. 8%，114407

C. 14%，118421

D. 14%，114407

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10. 10. 考虑一个期望收益率为12%、标准差为18%的组合。短期国债收益率为7%。投资者仍然偏好风险资产所允许的风险厌恶系数（ ）

A. 最小值为3.086

B. 最大值为3.086

C. 最小值为0.556

D. 最大值为0.556

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11. 1. 一个社会的物质财富是( )的函数

A. 所有金融资产

B. 所有实物资产

C. 所有金融资产和实物资产

D. 所有有形资产

E. 所有商品

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12. 2. 下列( )是实物资产

A. 只有土地

B. 只有机器

C. 只有股票和债券

D. 只有知识

E. 土地、机器和知识都是实物资产

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13. 3. 下列( )是金融资产

A. 建筑物

B. 土地

C. 专利

D. 美国机构证券

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14. 4. 固定收益性证券

A. 在持有者生命周期内支付固定水平的收益

B. 在证券生命周期内支付固定的收益流，或按某一特定公式计算的现金流

C. 支付给固定收益的持有者一个可变的收入水平

D. 持有者可以选择获得固定或可变的收益流

E. 在生命周期内获得固定无风险收益

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15. 5. 下列衍生证券的例子是（ ）

A. 微软公司的普通股

B. 英特尔公司债券

C. 商品期货合约和英特尔公司股票的看涨期权

D. 英特尔公司股票的看涨期权和英特尔债券

E. 英特尔股票的普通股

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16. 6. 衍生证券的价值（ ）

A. 取决于相关证券的价值

B. 不可能被计算

C. 与相关证券的价值无关

D. 由于近期的滥用和宣传，这些工具的价值已得到增强

E. 在今天是无用的

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17. 7. 金融市场可以实现下列所有作用，除了( )

A. 消费时机

B. 风险分配

C. 所有权和经营权分离

D. 消除风险

E. 方便所有权转让

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18. 8. ( )指的是管理层与股东之间存在的潜在冲突。

A. 代理问题

B. 多元化问题

C. 流动性问题

D. 清偿能力问题

E. 监管问题

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19. 1. 下列哪项不属于货币市场工具( )

A. 短期国库券

B. 可转让大额存单

C. 商业票据

D. 长期国债

E. 欧洲美元

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20. 2. 商业票据是由( )发行以筹集资金的短期证券

A. 联邦储备银行

B. 商业银行

C. 知名的大型公司

D. 纽约证券交易所

E. 州政府和地方政府

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21. 3. 下列哪项可以最准确描述欧洲美元( )

A. 在欧洲银行中以美元计价的存款

B. 在美国国外分支银行中以美元计价的存款

C. 国外银行或美国银行的国外分支机构中以美元计价的存款

D. 美国银行在本土的以美元计价的存款

E. 已被交换称欧洲货币的美元

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22. 4. 商业银行在联邦储备银行中的存款叫作()

A. 银行承兑汇票

B. 回购协议

C. 定期存款

D. 联邦基金

E. 存款准备金

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23. 5. 下列有关市政债券说法错误的是( )

A. 市政债券是由州和地方政府发行的债券

B. 市政债券是由联邦政府发行的债券

C. 市政债券的利息收入免于缴纳联邦所得税

D. 市政债券的利息收入在发行州也免于缴纳州和地方税

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24. 6. 下列关于公司债券的说法正确的是()

A. 可赎回公司债券赋予债券持有者将每张债券转换成规定数量股票的权利

B. 公司债券是一种抵押债券

C. 公司契约是一种抵押债券

D. 可转换债券赋予债券持有者将每张债券转换成规定数量股票的权利

E. 公司债券的持有者对公司具有投票权

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25. 7. 下列关于最初的道琼斯工业指数的说法正确的是()

A. 这是30家大型工业公司股票的市值加权平均

B. 这是30家大型工业公司股票的价格加权平均

C. 不会受到股票拆分的影响

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26. 8. 下列哪种指数不是市值加权平均( )

A. 纽约证交所综合指数

B. 标准普尔500指数

C. 道琼斯工业指数

D. 上证指数

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27. 1. 去年的货币名义增长率是10%，同期的通货膨胀率是5%，你实际精确的购买力增长率是( )

A. 15.5%

B. 10.0%

C. 5.0%

D. 4.8%

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28. 2. 去年，你将1000美元存入银行，年利率是7%，如果去年的通货膨胀率是3%，那么你的实际年利率大概是多少?

A. 4%

B. 10%

C. 7%

D. 3%

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29. 3. 你以20美元的价格购入一股股票，一年后你获得1美元的股利，并以29美元的价格卖出股票，你的持有期收益率是多少?

A. 45%

B. 50%

C. 5%

D. 40%

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30. 4. 下列哪项可以决定实际利率水平( ) I)来自家庭和企业存款的资金供给 Ⅱ)投资资金需求 Ⅲ)政府的净资金供给或资金需求

A. 只有I

B. 只有Ⅱ

C. 只有I和Ⅱ

D. I、Ⅱ和II

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31. 5. 下列哪种说法是正确的( ) I)实际利率是由资金的供给和需求决定的 Ⅱ)实际利率是由预期通货膨胀率决定的 Ⅲ)实际利率受到美联储行动的影响 V)实际利率等于名义利率加上预期通货膨胀率

A. 只有I和Ⅱ

B. 只有I和Ⅲ

C. 只有Ⅲ和Ⅳ

D. 只有Ⅱ和Ⅲ

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32. 6. 如果名义利率不变，那么税后实际收益率 ( )

A. 随着通货膨胀率的增加而减少

B. 随着通货膨胀率的增加增加

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33. 7. 如果一个投资组合的预期收益率是 15%，无风险资产的收益率是 3%，投资组合超额收益 率是 34%，风险溢价是 ( )

A. 31%

B. 18%

C. 49%

D. 12%

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34. 1. 下列关于风险厌恶型投资者的说法中正确的是 ( )

A. 他们只关心收益率

B. 他们接受公平博弈的投资

C. 他们只接受风险溢价超过无风险溢价的风险投资

D. 他们只接受低收益和高风险的投资

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35. 2. 下列哪项是正确的 ( )

A. 风险厌恶投资者接受公平博弈

B. 风险中性投资者只根据期望收益率来判断风险投资

C. 风险厌恶投资者通过风险性来判断投资

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36. 3. 在期望收益一标准差图表中，考虑到风险厌恶投资者的无差异曲线，下列的哪项说法是正确的?

A. 它是具有相同的期望收益率和不同的标准差的投资组合的轨迹

B. 它是具有相同的标准差和不同的投资收益率的投资组合的轨迹

C. 它是基于收益率和标准差计算的效用相同的资产组合的轨迹

D. 它是基于收益率和标准差计算的效用增加的资产组合的轨迹

E. 它与投资者做出的资产组合决策无关

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37. 4. 在期望收益一标准差空间图中，下列哪项说法对风险厌恶型投资者是正确的? (纵轴和横轴分别代表期望收益和标准差)

A. 一个投资者自身的无差异曲线可能相交

B. 无差异曲线图的斜率为负

C. 在一组无差异曲线图中，最高的那条曲线提供的效用最大

D. 两个投资者的无差异曲线不可能相交

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38. 5. 爱丽丝是风险厌恶投资者，戴维的风险厌恶程度比爱丽丝略低，因此 ( )

A. 在相同的风险下，戴维比爱丽丝要求更高的收益率

B. 在相同的收益率下，爱丽丝可以比戴维承受更高的风险

C. 在相同的风险下，爱丽丝要求的收益率低于戴维

D. 在相同的收益率下，戴维可以比爱丽丝承受更高的风险

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39. 6. 按照均值一方差原则，下列哪项投资组合优于其他组合 ( )

A. E(r)=0.15 方差=0.20

B. E(r)=0.10 方差=0.20

C. E(r)=0.10 方差=0.25

D. E(r)=0.15 方差=0.25

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40. 7. 在其他情况相同的条件下，投资者从特定投资组合中获得的效用值（ ）

A. 随着收益率的增加而减少

B. 随着标准差的减少而减少

C. 随着方差的减少而减少

D. 随着收益率的增加而增加

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41. 1. 市场风险通常指的是 ( )

A. 系统风险、可分散风险

B. 系统风险、不可分散风险

C. 特有风险、不可分散风险

D. 特有风险、可分散风险

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42. 2. 风险资产组合的方差指的是 ( )

A. 证券方差的加权值

B. 证券方差的总和

C. 证券协方差的加权值

D. 证券协方差的总和

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43. 3. 风险资产组合的期望收益率是

A. 证券期望收益率的加权平均值

B. 证券期望收益率的总和

C. 证券方差和协方差的加权值

D. 证券协方差的加权值

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44. 4. 在其他条件相同的情况下，当( )的时候分散化投资最有效

A. 证券的收益不相关

B. 证券的收益正相关

C. 证券收益很高

D. 证券收益负相关

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45. 5. 风险资产的有效边界是指 （ ）

A. 风险相同的情况下提供最低收益的投资机会集

B. 风险相同的情况下提供最高收益的投资机会集

C. 提供最小风险的投资机会集

D. 提供最高收益的风险机会集

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46. 6. 下面关于资本配置线(CAL)的说法错误的是（ ）

A. 该线表示对于投资者而言所有可行的风险与收益组合

B. 该线斜率表示每单位标准差的风险溢价

C. 该线斜率又称夏普比率

D. 该线总是一条直线

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47. 7. 考虑完全负相关的两种证券投资组合机会集，它们的最小方差组合的标准差应该（ ）

A. .大于0

B. 等于0

C. 等于证券标准差之和

D. 等于 -1

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48. 8. 假设最优风险资产组合的期望收益率是11%，标准差是 20%，无风险利率是 4%，那么最优资本配置线的斜率是（ ）

A. 0.75

B. 0.55

C. 0.35

D. 0.2

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49. 1. 在资本资产定价模型中，用( )衡量风险

A. 特有风险

B. 贝塔值

C. 收益的标准差

D. 收益的方差

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50. 2. 市场组合的β值等于( )

A. 0

B. 1

C. -1

D. 0.5

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51. 3. 关于市场组合的说法哪项不正确 ( )

A. 它包括了所有公开交易的金融资产

B. 它位于有效边界上

C. 市场组合中的所有证券都按其市值比例持有

D. 它是资本市场线和无差异曲线的切点

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52. 4. 下列关于资本市场线的说法哪项不正确( )

A. 资本市场线是一条从无风险利率出发并通过市场组合的射线

B. 资本市场线是一条最佳资本配置线

C. 资本市场线也称作证券市场线

D. 资本市场线的斜率通常为正

E. 资本市场线用标准差米衡量风险

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53. 5. 证券市场线( )

A. 只能描述多元化投资组合的期望收益一贝塔关系

B. 又被称作资本配置线

C. 是与所有风险资产有效边界相切的线

D. 代表了期望收益一贝塔关系

E. 又被称作资本市场线

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54. 6. 根据资本资产定价模型，公平定价的证券( )

A. a 值为正

B. a 值为负

C. a 值为0

D. a 值为非0

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55. 7. 根据资本资产定价模型，证券价格被低估时( )

A. β值为正

B. a 值为 0

C. β值为负

D. a 值为正

E. a 值为负

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56. 8. 在一个多元化的投资组合中( )

A. 市场风险是微不足道的

B. 系统风险是微不足道的

C. 非系统风险是微不足道的

D. 不可分散风险是微不足道的

E. 不存在风险

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57. 1. 公司价值主要取决于以下哪些因素？

A. 全球宏观经济环境

B. 公司内部管理

C. 行业发展前景

D. 所有以上选项

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58. 2. 当总需求超过总供给时，通常会引发？

A. 通货膨胀

B. 通货紧缩

C. 失业率上升

D. 利率下降

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59. 3. 在经济扩张期，以下哪类行业通常表现较好？

A. 防御性行业

B. 周期性行业

C. 成熟行业

D. 衰退行业

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60. 4. 以下哪项指标通常用于衡量公司收益对经济周期的敏感度？

A. 贝塔系数

B. 市盈率

C. 资产负债率

D. 营运杠杆

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61. 5. 经营杠杆高的公司，其盈利能力对经济周期的敏感度？

A. 较低

B. 较高

C. 不变

D. 无法判断

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62. 6. 当投资者对经济前景感到乐观时，他们通常会选择投资于？

A. 防御性行业

B. 周期性行业

C. 公用事业行业

D. 可选消费品行业

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